سلطان محمد بیچاره گنابادی در سال ۱۲۹۴ این فرقه را تاسیس کرد. انحرافان عقیدتی وی باعث شد که مرحوم آیت الله آخوند خراسانی( صاحب کفایه) وی را مرتد اعلام نماید که در سال ۱۳۲۷ هجری قمری توسط عده ای از شیعیان در بیدخت گناباد در توالت خانه اش، خفه شد و بعد از آن، قطبیعت در خاندان وی موروثی شد.
