قیمت طلا (XAU/USD) در اوایل جلسه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه با کاهش قابل توجهی روبهرو شد و تا نزدیکی ۴۷۷۵ دلار عقب نشست. اگرچه فضای ریزشی طی ساعات بعد تعدیل شد و طلا اکنون روی رقم ۴۷۹۴ دلار دادوستد میشود، اما همچنان نسبت به سطوح بالای ۴۸۰۰ دلار هفته گذشته، افت زیادی دارد.
این افت در شرایطی رخ داده که بازارها در حال ارزیابی تنشهای جدید میان ایالات متحده و ایران بر سر تنگه هرمز هستند؛ مسیری راهبردی که هرگونه اختلال در آن میتواند پیامدهای گستردهای برای بازارهای جهانی انرژی و داراییهای امن داشته باشد.
فشار بسته شدن تنگه هرمز بر بازار
بر اساس گزارش بلومبرگ در روز یکشنبه، ایران ساعاتی پس از آنکه دونالد ترامپ اعلام کرد مذاکرهکنندگان آمریکایی قرار است روز دوشنبه برای دور دوم مذاکرات صلح به پاکستان سفر کنند، مشارکت در مذاکرات جدید با ایالات متحده را تکذیب کرد. این موضعگیری، فضای نااطمینانی را در بازارها تشدید کرد و بر تمایل سرمایهگذاران برای کاهش ریسک افزود.
نیروهای مسلح ایران اعلام کردهاند که تنگه هرمز به روی تمامی کشتیهای تجاری بسته شده و تا زمانی که ایالات متحده محاصره دریایی بنادر ایران را لغو نکند، هر کشتیای که به این آبراه نزدیک شود، هدف قرار خواهد گرفت. این هشدار نظامی، نگرانیها از گسترش درگیری و اختلال در زنجیره تأمین جهانی را افزایش داده است.
تغییر انتظارات نرخ بهره
در چنین فضایی، انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی آمریکا نیز دستخوش تغییر شده است. تداوم فشارهای تورمی و تشدید بیثباتی ژئوپلیتیکی در خاورمیانه باعث شده است نگاه معاملهگران به سناریوی «نرخهای بهره بالاتر برای مدت طولانیتر» تقویت شود. اگرچه طلا معمولاً در دورههای نااطمینانی ژئوپلیتیکی بهعنوان دارایی امن مورد توجه قرار میگیرد، اما ماهیت بدون بازده آن سبب میشود در شرایط نرخ بهره بالا جذابیت کمتری برای سرمایهگذاران داشته باشد.
تمرکز معاملهگران بر دادههای اقتصادی آمریکا
معاملهگران در ادامه روز سهشنبه تمرکز خود را بر دادههای خردهفروشی ایالات متحده در ماه مارس معطوف خواهند کرد. پیشبینیها از رشد ماهانه ۱.۳ درصدی خردهفروشی حکایت دارد؛ رقمی که نسبت به افزایش ۰.۶ درصدی ماه فوریه شتاب بیشتری نشان میدهد. با این حال، اگر این گزارش نشانههایی از تورم کمتر از انتظار را منعکس کند، میتواند بر ارزش دلار آمریکا فشار وارد کرده و به حمایت از قیمت طلا، که به دلار قیمتگذاری میشود، منجر شود.
