در حالی که طی روزهای گذشته بازار شاهد ورود قابل‌توجه نقدینگی حقیقی و شکست مقاومت‌های مهم بود، معاملات امروز رنگی متفاوت داشت. خروج پول حقیقی، افت سرانه خرید و کاهش نسبت معاملات خرد به کل نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از فعالان بازار ترجیح داده‌اند در برابر مقاومت‌های روانی دست به شناسایی سود بزنند.این موضوع هنوز نشانه‌ی بازگشت روند نزولی نیست، اما زنگ هشدار فاز اصلاح کوتاه‌مدت را به صدا درآورده است.
روز گذشته شاخص کل با کاهش ۳۱ هزار و ۱۵۶ واحدی به ارتفاع ۳,۰۵۶,۶۶۴ واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز با اُفت یک هزار و ۸۸۵ واحدی به سطح ۸۹۲ هزار و ۸۹۷ واحد رسید. شاخص کل فرابورس با رشد ۹ واحدی به ۲۷ هزار و ۱۴ واحد رسید.تعداد نمادهای مثبت ۴۷۹ نماد (۵۴ درصد) و تعداد نمادهای منفی ۴۰۲ نماد (۴۶ درصد) بوده است.افت هم‌زمان شاخص‌ها پس از چند روز رشد متوالی معمولاً بخشی از چرخه‌ی طبیعی بازار است.کاهش قدرت تقاضا در این مرحله به معنی خروج روند نیست؛ بلکه بیشتر به استراحت و تثبیت شباهت دارد.
خروج حساب‌شده حقیقی‌ها
دیروز بازار با ۳۵۸ میلیارد تومان خروج پول حقیقی روبه‌رو شد. ۳۰ میلیارد تومان ورود به نمادهای کوچک و ۳۸۹ میلیارد تومان خروج از نمادهای بزرگ ثبت شد.جریان نقدینگی امروز جهت مشخصی داشت: خروج از لیدرها. این یعنی بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران در حال سیو سود روی نمادهای شاخص‌ساز هستند.رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی، با کاهش سرانه خرید و نزدیک شدن به سرانه فروش، مؤید این تغییر فاز کوتاه‌مدت است.
افت سهم معاملات خرد
ارزش کل معاملات امروز ۶۱۱٬۷۵۸ میلیارد تومان و ارزش معاملات خرد ۱۲٬۷۴۶ میلیارد تومان (۲٪ از کل معاملات) بود.این نسبت پایین نشان‌دهنده‌ی آن است که امروز برخلاف روزهای قبل، بدنه بازار فعال نبود و بخش عمده‌ی گردش نقدینگی در معاملات بلوکی یا خاص صورت گرفت. افت نسبت معاملات خرد می‌تواند نشانه‌ی تردید در سمت خریداران باشد.
بازگشت از مقاومت
شاخص کل پس از ثبت قله‌ی جدید در محدوده‌ی ۳.۰۸ میلیون واحد، امروز با افت مواجه شد.سطح ۳.۰۸ میلیون واحد عملاً به عنوان یک مقاومت فعال عمل کرده است.در صورتی که شاخص طی روزهای آتی زیر ۳.۰۵ میلیون واحد تثبیت شود، احتمال اصلاح قیمتی یا زمانی افزایش می‌یابد. حمایت مهم فعلی در محدوده ۲.۹۸ میلیون واحد است.
عقب‌نشینی نرم، نه فرار
رفتار دیروز بازار بیش از آن‌که نشانه‌ی واهمه یا ریزش باشد، یک عقب‌نشینی آرام برای تنفس بود. خروج پول حقیقی، افت معاملات خرد و کاهش سرانه خرید با شتاب بالا همراه نبود و این یعنی بازار هنوز پتانسیل بازگشت دارد. اگر داده‌های کلان (ارز، نرخ بهره، سیاست خارجی) تغییر منفی خاصی نکنند، اصلاح می‌تواند کوتاه و محدود باشد.
رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرگزاری فارس گفت: خروج پول حقیقی روز گذشته، یک خروج تاکتیکی است نه استراتژیک. سرمایه‌گذاران به‌ویژه در نمادهای بزرگ فقط سیو سود کرده‌اند و فعلاً نشانه‌ای از فرار سرمایه دیده نمی‌شود.این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اکر کاهش معاملات خرد فقط یکی دو روز ادامه پیدا کند، طبیعی است. اما اگر این سهم زیر ۵٪ باقی بماند، احتمال افت تقاضا در میان‌مدت وجود دارد و باید به آن توجه کرد.وی افزود: اصلاح فعلی نقطه پایان روند صعودی نیست، تا زمانی که شاخص بالای حمایت ۲.۹۸ میلیون واحد باقی بماند و ورود پول حقیقی قطع نشود، این فقط یک اصلاح تنفسی است، نه تغییر جهت بازار.
چشم‌انداز کوتاه مدت
خروج ۳۵۸ میلیارد تومان پول حقیقی به همراه افت ارزش معاملات خرد به ۲٪ از کل دو نشانه تضعیفبازار بپده است.بازگشت شاخص از مقاومت ۳.۰۸ میلیون واحد نشان می‌دهد بازار وارد فاز استراحت شده است.اگر این روند امروز هم تکرار شود، احتمال اصلاح موقت وجود دارد. اما در صورت بازگشت نقدینگی، مسیر صعودی دوباره فعال می‌شود.
