در شرایطی که تقویم اقتصادی آمریکا در هفته جاری رویداد مهمی را در خود جای نداده، معاملهگران طلا بیش از هر عامل دیگری تحولات سیاسی و نظامی خاورمیانه و پیامدهای آن بر تورم و سیاستهای پولی فدرال رزرو را زیر نظر دارند.
دلار؛ مانع اصلی رشد طلا
بازار طلا پس از ثبت سنگینترین افت هفتگی خود طی ۶ هفته اخیر، همچنان در تلاش برای یافتن محدودهای باثبات است، اما فشار فروش همچنان بر معاملات سایه انداخته است. افزایش تقاضا برای دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن باعث شده جذابیت سرمایهگذاری در طلا کاهش یابد و خریداران با احتیاط بیشتری وارد بازار شوند.
تقویت دلار در شرایطی رخ داده که تشدید درگیریها در خاورمیانه نگرانیها درباره آینده اقتصاد جهانی را افزایش داده است. خلاف دورههایی که تنشهای سیاسی به رشد قیمت طلا منجر میشود، این بار قدرت گرفتن دلار توانسته بخش قابل توجهی از تقاضای امن برای طلا را جذب کند و مانع از بازگشت پرقدرت قیمتها شود.
تشدید تنشها در خاورمیانه
با آغاز موج تازهای از حملات که از سوی برخی ناظران نقض آتشبس تلقی شده است، تنشها میان آمریکا و ایران وارد دهمین روز خود شد. فرماندهی مرکزی ایالات متحده (سنتکام) اعلام کرد عملیات نظامی علیه اهدافی که به گفته این نهاد در حمله به کشتیهای تجاری و شناورهای غیرنظامی در تنگه هرمز نقش دارند، ادامه خواهد داشت.
این تحولات پس از کشته شدن یک نظامی آمریکایی در عراق و دو نظامی دیگر در اردن رخ داد؛ موضوعی که سطح درگیریها را وارد مرحله جدیدی کرده است.
در مقابل، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی اعلام کرد هواپیماهای آمریکایی مستقر در فرودگاه عقبه اردن را با موشکهای بالستیک هدف قرار داده است. این نهاد همچنین هشدار داد تا زمانی که تجاوز آمریکا ادامه داشته باشد، امنیت تنگه هرمز تضمین نخواهد شد و حتی انتقال محصولات پتروشیمی، نفت و گاز نیز با مخاطره روبهرو خواهد بود. همچنین هشدارهایی درباره انجام یک «عملیات تنبیهی» علیه نیروهای آمریکایی مطرح شد.
افزایش قیمت نفت و نگرانیهای تورمی
همزمان با تشدید تنشهای منطقهای، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در آغاز هفته بیش از ۲ درصد افزایش یافت. رشد قیمت نفت بار دیگر نگرانیها نسبت به افزایش فشارهای تورمی را تقویت کرده و انتظارات بازار برای ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را افزایش داده است.
در حال حاضر بخشی از فعالان بازار احتمال میدهند بانک مرکزی آمریکا در سال جاری دستکم دو مرتبه نرخ بهره را افزایش دهد و نخستین افزایش نیز ممکن است از ماه سپتامبر آغاز شود. چنین سناریویی معمولاً به سود دلار و به زیان بازار طلا ارزیابی میشود؛ زیرا افزایش نرخ بهره هزینه نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را بالا میبرد.
از سوی دیگر، مقامهای فدرال رزرو همچنان بر ضرورت حفظ سیاستهای سختگیرانه برای کنترل تورم تأکید دارند؛ موضوعی که چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا را همچنان با ابهام همراه کرده است.
سیگنالهای تکنیکال همچنان نزولی است
بررسی نمودار روزانه نیز نشان میدهد روند نزولی طلا همچنان پابرجاست. جفت XAU/USD در محدوده ۴۰۱۲.۴۰ دلار معامله میشود و قیمت همچنان پایینتر از تمامی میانگینهای متحرک اصلی قرار دارد؛ موضوعی که از ادامه برتری فروشندگان حکایت میکند.
در شرایط فعلی، میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه در سطح ۴۰۷۰.۶۴ دلار نخستین مقاومت مهم بازار محسوب میشود. پس از آن نیز میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۴۲۷۷.۲۳ دلار قرار دارد و میانگینهای متحرک ۲۰۰ و ۱۰۰ روزه نیز به ترتیب در سطوح ۴۴۹۵.۷۲ و ۴۵۲۳.۴۶ دلار قرار گرفتهاند که همگی مقاومتهای مهمی برای ادامه روند صعودی به شمار میروند.
همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه در محدوده ۴۱ قرار دارد و پایینتر از سطح میانی نوسان میکند؛ موضوعی که نشان میدهد مومنتوم نزولی همچنان در بازار حفظ شده است، هرچند هنوز نشانهای از ورود قیمت به محدوده اشباع فروش دیده نمیشود.
چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا
در سناریوی صعودی، عبور و تثبیت قیمت بالاتر از محدوده ۴۰۷۱ دلار میتواند بخشی از فشار فروش کوتاهمدت را کاهش دهد و مسیر حرکت به سمت مقاومت ۴۲۷۷ دلار را هموار کند. با این حال، تا زمانی که قیمت پایینتر از میانگینهای متحرک اصلی معامله میشود، احتمال شکلگیری یک روند صعودی پایدار پایین ارزیابی میشود.
از سوی دیگر، نبود سطوح حمایتی قدرتمند در محدوده فعلی باعث شده هرگونه شکست کفهای اخیر، زمینه را برای افت بیشتر قیمت فراهم کند. در مجموع، ترکیب تقویت دلار، افزایش انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و تشدید ریسکهای ژئوپلیتیکی موجب شده چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا همچنان متمایل به نزول باقی بماند و معاملهگران با احتیاط بیشتری نسبت به خرید در سطوح فعلی اقدام کنند.
