معاملات روز سهشنبه بازار طلا با عقبنشینی قیمت همراه شد. فلز زرد پس از آنکه در ابتدای روز بالاترین سطح سهروزه خود را کمی پایینتر از ۴۴۵۰ دلار لمس کرد، نتوانست رشدش را ادامه دهد و بار دیگر زیر مرز ۴۴۰۰ دلار قرار گرفت. این کاهش پس از دو روز صعود متوالی رخ داد و بیشتر به شناسایی سود از سوی معاملهگران شباهت داشت تا آغاز یک روند نزولی تازه.
سرمایهگذاران اکنون در حال ارزیابی پیامدهای پایان توافق موقت میان آمریکا و ایران هستند؛ تحولی که همزمان قیمت نفت و بازده اوراق خزانهداری آمریکا را بالا برده و بار دیگر فضای احتیاط را بر بازارهای جهانی حاکم کرده است. در چنین شرایطی، نگاه معاملهگران طلا بیش از هر چیز به انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو در روز چهارشنبه دوخته شده است.
پایان توافق موقت
دونالد ترامپ، رئیسجمهوری آمریکا، روز دوشنبه اعلام کرد علاقهای به تمدید توافق در حال انقضا با ایران ندارد. او همچنین بار دیگر بر ادامه محاصره دریایی آمریکا در تنگه هرمز بهعنوان یکی از اهرمهای اصلی فشار بر ایران تأکید کرد و مدعی شد که ایالات متحده همچنان کنترل این آبراه راهبردی را در اختیار دارد.
بنبست میان واشنگتن و تهران برای پایان دادن به درگیریها، موج تازهای از تقاضا را در بازار نفت ایجاد کرد. قیمت طلای سیاه روز دوشنبه حدود ۳ درصد افزایش یافت و این جهش، بازده اوراق خزانهداری بلندمدت آمریکا را نیز بالا برد.
در معاملات ابتدایی روز سهشنبه، بازده اوراق خزانهداری ۳۰ساله آمریکا تا ۵.۳۲۱ درصد صعود کرد که بالاترین سطح آن از اواسط سال ۲۰۰۷ محسوب میشود. افزایش بازده اوراق معمولا برای طلا خبر مثبتی نیست؛ زیرا طلا سود دورهای پرداخت نمیکند و با بالاتر رفتن بازده داراییهای کمریسک، هزینه فرصت نگهداری آن افزایش مییابد.
ابهام درباره آینده درگیریهای خاورمیانه و مسیر سیاست پولی فدرال رزرو نیز سرمایهگذاران را محتاطتر کرده است. این نگرانیها به دلار آمریکا فرصت دادهاند بخشی از افت اخیر خود را جبران کند. تقویت دلار نیز فشار کوتاهمدتی بر طلا وارد کرده، زیرا افزایش ارزش پول آمریکا، خرید فلز زرد را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میکند.
فروشندگان هنوز دست بالا را ندارند
با وجود عقبنشینی طلا، احتمال عمیقتر شدن افت قیمت هنوز محدود ارزیابی میشود. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر و ساختار صعودی نمودار روزانه میتواند خریداران را در قیمتهای پایینتر دوباره وارد بازار کند.
استراتژیستهای اسکوشیابانک میگویند دلار در هفته گذشته تحت فشار قرار گرفت و روندهای عمومی آن در معاملات ابتدای هفته نیز همچنان ضعیف بود. شاخص دلار به زیر محدوده تثبیت ماه اوت سقوط کرده و به پایینترین سطح خود از اوایل ژوئن رسیده است.
از نگاه این بانک، دادههای ضعیف اقتصاد آمریکا انتظارات برای ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را کاهش دادهاند. اسکوشیابانک همچنین معتقد است افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره که بازار همچنان تا پایان سال در قیمتها لحاظ کرده، بیش از اندازه است.
در کنار این موضوع، نشانههای روشنی از نگرانی بازار نسبت به وضعیت مالی آمریکا مشاهده میشود؛ نگرانیای که خود را در شیبدارتر شدن منحنی بازده اوراق خزانهداری نشان داده است. از نظر اسکوشیابانک، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره و افزایش شیب منحنی بازده میتواند در کوتاهمدت فشار بر دلار را حفظ کند و شاخص دلار را به محدوده ۹۷.۵ تا ۹۸.۵ بازگرداند.
بر اساس دادههای ابزار دیدهبان فدرال گروه بورس کالای شیکاگو، معاملهگران اکنون تنها ۳۰ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو در ماه آینده نرخ بهره را افزایش دهد. این احتمال در هفته گذشته حدود ۵۰ درصد بود. کاهش سریع این برآورد، یکی از مهمترین عواملی است که از قیمت طلا حمایت میکند و اجازه نمیدهد عقبنشینیهای بازار بهراحتی به یک موج فروش سنگین تبدیل شوند.
بازار در انتظار فدرال رزرو
در ادامه معاملات، خبرهای مربوط به خاورمیانه و دادههای بخش مسکن و تولید صنعتی آمریکا میتوانند جهت کوتاهمدت طلا را مشخص کنند. با این حال، رویداد اصلی پیش روی بازار، انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه کمیته بازار آزاد فدرال در روز چهارشنبه است.
سرمایهگذاران در این صورتجلسه بهدنبال نشانههایی از میزان نگرانی سیاستگذاران درباره تورم، وضعیت بازار کار و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره خواهند بود. اگر محتوای گزارش از تمایل بیشتر اعضای فدرال رزرو به حفظ نرخ بهره یا کنار گذاشتن افزایش آن حکایت داشته باشد، دلار میتواند دوباره تضعیف شود و طلا فرصت حرکت به سمت مقاومتهای بالاتر را به دست آورد.
در مقابل، اگر صورتجلسه نشان دهد سیاستگذاران همچنان درباره ماندگاری تورم، بهویژه در پی افزایش قیمت انرژی، نگران هستند، بازده اوراق خزانهداری و دلار احتمالا تقویت خواهند شد. چنین سناریویی میتواند اصلاح قیمت طلا را برای مدتی طولانیتر کند.
چشمانداز فنی طلا
در نمودار روزانه، قیمت طلا در محدوده ۴۴۰۴.۱۲ دلار قرار دارد و همچنان ساختار صعودی خود را حفظ کرده است. قیمت بالاتر از مجموعهای از میانگینهای متحرک مهم معامله میشود که کف حمایتی نسبتا متراکمی را زیر بازار شکل دادهاند.
میانگین متحرک ساده ۲۱روزه در سطح ۴۲۰۵.۱۴ دلار و میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۴۱۵۱.۰۸ دلار قرار دارند؛ بنابراین، هر دو با فاصله قابلتوجهی پایینتر از قیمت فعلی دیده میشوند. طلا همچنین میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در سطح ۴۳۸۵.۰۵ دلار را پس گرفته است و این سطح اکنون نخستین حمایت جدی بازار محسوب میشود.
شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه نیز در نزدیکی ۶۴ قرار دارد. این عدد نشان میدهد قدرت صعودی بازار همچنان حفظ شده و خریداران کنترل نسبی معاملات را در اختیار دارند، هرچند نزدیک شدن شاخص به محدوده اشباع خرید هشدار میدهد که ادامه سریع رشد قیمت میتواند خستگی خریداران را بهدنبال داشته باشد.
تقاطع صعودی میانگینهای متحرک ۲۱روزه و ۵۰روزه که هفته گذشته تأیید شد نیز همچنان معتبر است و از چشمانداز مثبت بازار حمایت میکند.
در مسیر صعودی، میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در سطح ۴۵۰۸.۸۱ دلار نخستین مقاومت مهم طلا به شمار میرود. عبور پایدار از این مانع میتواند راه را برای شکلگیری یک حرکت صعودی قدرتمندتر باز کند.
در سمت مقابل، نخستین حمایت در سطح میانگین متحرک ۱۰۰روزه، یعنی ۴۳۸۵.۰۵ دلار، قرار دارد. اگر این سطح از دست برود، میانگین متحرک ۲۱روزه در ۴۲۰۵.۱۴ دلار و پس از آن میانگین متحرک ۵۰روزه در ۴۱۵۱.۰۸ دلار بهعنوان حمایتهای بعدی مطرح خواهند شد. تا زمانی که قیمت بالاتر از این محدودهها باقی بماند، انتظار میرود افتهای عمیقتر با ورود خریداران روبهرو شوند و جهت کلی بازار مثبت بماند.
