قیمت طلای جهانی از ابتدای جنگ آمریکا و رژیم صهیونیستی ریزش قابل ملاحظهای را تجربه کرده و قلهها را یکی پس از دیگری، از دست داده است. قیمت طلای جهانی بامداد امروز حتی تا کف کانال 4500 دلاری هم پایین آمده بود. این در حالی است که قیمت طلا در ابتدای جنگ بالای 5000 دلار قرار داشت.
روندی که قیمت طلای جهانی طی کرده، در بازار طلای ایران نیز مشهود بود. اگرچه بازار طلای داخلی طی روزهای جنگ تا آخرین روز معاملاتی سال با کمترین ظرفیت کار میکرد اما روند کاهشی قیمتها خود را در نرخهای اعلامی اتحادیه طلا، معاملات آنلاین پلتفرمها و دادوستدهای صندوقهای طلای بورس نشان میداد. روند کاهشی طلا که بیشتر از ریزش اونس جهانی طلا ناشی میشد، این سوال را مطرح کرد که چرا طلا با وجود آنکه بهعنوان پناهگاه امن سرمایه در دوران بحران شناخته و معرفی میشود، این بار ریزشی شده است؟
نگاهها به خاورمیانه دوخته شد
ناظران اقتصادی معتقدند که ریشه افت بیسابقه قیمت طلا را باید در تحولات خاورمیانه جستوجو کرد که معادلات بازار انرژی و حتی سیاستهای فدرالرزرو را تغییر داده است.
تشدید جنگ آمریکا و رژیم صهیونیستی که با افزایش قیمت انرژی همراه شده، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرالرزرو را محدود کرده است؛ نرخی که در اقتصاد آمریکا و به تبع آن، در اقتصاد جهان موثر خواهد بود. جهش قیمت نفت خام، گاز طبیعی و سوخت ناشی از جنگ، نگرانیهای تورمی را تشدید کرده و احتمال کاهش هزینههای استقراض توسط بانکهای مرکزی را کاهش داده است؛ عاملی که به زیان طلا تمام میشود، زیرا این دارایی سودی پرداخت نمیکند.
فروش طلا برای جبران زیان سایر بازارها
این فلز که بهطور سنتی بهعنوان پناهگاه امن شناخته میشود، از زمان حمله ایالات متحده و رژیم صهیونیستی به ایران در ماه گذشته، هر هفته افت کرده است. همزمان، افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت دلار آمریکا، سرمایهگذاران را به فروش شمش برای جبران زیانها در سایر بازارها سوق داده و صندوقهای قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا نیز با خروج سرمایه مواجه شدهاند؛ بهطوریکه داراییهای جهانی طلا تمام رشدهای ابتدای سال را از دست دادهاند.
رابرت گوتلیب، معاملهگر سابق فلزات گرانبها در جیپیمورگان چیس و شرکا و مفسر مستقل بازار به بلومبرگ گفته است: «در قیمتهای پایین خرید نکنید؛ نوسانات بسیار بالاست.» او افزوده: «تا زمانی که نوسانات کاهش نیابد و قیمتها تثبیت نشوند، احتمال فروشهای بیشتر وجود دارد!» فدرال رزرو اواسط هفته برای ارزیابی سیاستها تشکیل جلسه داد و مطابق انتظار، نرخها را بدون تغییر نگه داشت. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که ازسرگیری سیاستهای تسهیلی منوط به مشاهده پیشرفت در کاهش تورم است.
احتمال تکرار تجربه ریزش 7 ماهه طلا در سال 2022
عملکرد اخیر طلا یادآور افت آن در سال ۲۰۲۲ است؛ زمانی که حمله روسیه به اوکراین شوک انرژی ایجاد کرد و بازارهای جهانی را تحتتأثیر قرار داد. در آن سال، قیمت شمش طلا تا اکتبر، هفت ماه متوالی کاهش یافت که طولانیترین روند نزولی ثبتشده محسوب میشود.
بر اساس دادههای گردآوریشده توسط بلومبرگ، صندوقهای ETF با پشتوانه طلا برای سومین هفته پیاپی خروج سرمایه را تجربه میکنند و مجموع دارایی آنها در این دوره بیش از ۶۰ تن کاهش یافته است. با وجود افت اخیر، قیمت طلا از ابتدای سال همچنان حدود ۸ درصد بالاتر است. قیمتها اواخر ژانویه به رکوردی کمی پایینتر از ۵۶۰۰ دلار در هر اونس رسیده بودند؛ رشدی که با اشتیاق سرمایهگذاران، خرید بانکهای مرکزی و نگرانیها درباره تهدید استقلال فدرال رزرو از سوی دونالد ترامپ حمایت میشد.
اثر شوک نفتی بر بازار طلا و تداوم استراتژی فروش
شرکت مدیریت سرمایهگذاری ژیشوی در یادداشتی اعلام کرده است که در صورت تداوم شوک عرضه نفت، فلزات گرانبها ممکن است پیش از ازسرگیری روند نزولی، شاهد یک بازگشت فنی کوتاه باشند اما همچنان استفاده از موقعیتهای فروش بهعنوان استراتژی اصلی توصیه میشود. در سایر فلزات گرانبها، نقره در مجموع هفته بیش از ۸ درصد افت کرده است. پالادیوم و پلاتین نیز در مسیر کاهش هفتگی قرار دارند.
